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3分快3彩票网站 又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨 李玉刚退场摔倒

发布日期:2020年01月25日 17:06编辑:3分快3彩票网站

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今年1至9月,我区环境空气质量达标天数比例为%,比我省平均水平高个百分点,比全国平均水平高个百分点。

【农村小伙模仿刘雯】

產業與資本共振成長股長期牛市來臨長周期來看☆△,「房住不炒」與廣譜利率回落的大趨勢下♀〇⊙,權益資產是各方資金的長期選擇◇。大量沉澱資金將從地產集中釋放♂,而廣譜利率維持低位下的「資產荒」會帶來資產配置的調整﹡♂▽。

科技產業升級明顯加速消費行業持續集中得益於龐大內需市場、工程師紅利、以及全方位的政策支持▽,我國產業升級正在明顯加速π▽?。

供給端來看▽,醫改持續推進?▽∴,優先審評+醫保談判打通了國產創新葯快速上市並放量之路?π﹡,帶量採購+嚴格限制輔助用藥也為創新葯和高端仿製葯釋放了巨大市場空間?。需求端來看┊∵,未來10年是我國人口老齡化比例的加速提升期〇,行業需求端長期向好π⊙☆。

2、新能源汽車產業鏈:終端需求修復將帶動產業鏈景氣度向上

從產業來看?∴⊙,中國科技產業升級正在超乎想象地加速﹡∴∴,同時消費行業集中度持續上升♂。

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硬件方面♂∴,5G時代的流量爆發可能會是4G時代的十倍甚至十幾倍☆,韓國在5G推出半年的時間內﹡?,就實現了人均流量近3倍增長〇◇。流量爆發需要更多的硬件支持⌒∟△,因此□,預計明年起互聯網公司的資本開支將明顯回升⊙↑,下游的高景氣度將傳導至中游相關硬件廠商π。

一方面◇↑,研發投入持續高增◇△,中國在全球價值鏈中地位持續上移□∵▽。從ICT(信息與通信技術)產業的全球價值鏈來看♂π△,我國已是與美/日/德並駕齊驅的核心樞紐⊿♂。

從金融機構視角看?♂◇,利率下行期∟⌒,負債端配置壓力上升⊙π∵,金融機構有增配權益資產的動力♂π。

從外部來看□▽?,外需也將企穩?∟┊。全球主要經濟體已經作出了不同程度的寬鬆┊﹡,經濟景氣度已初顯回穩跡象◇⊿。隨着貿易摩擦緩和⌒,則企穩預期將進一步強化π☆。

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本文首發於微信公眾號:中國基金報♂↑⊿。文章內容屬作者個人觀點⊙﹡,不代表和訊網立場〇。投資者據此操作┊?◇,風險請自擔△。

海外來看?,傳統車巨頭已經紛紛向電動化轉型﹡﹡⊿,歐洲碳排放政策加速趨嚴將進一步加快新能源汽車的發展﹡。國內來看﹡〇,產業政策持續護航⌒π∵,未來新能源汽車長期趨勢向上∴∵∴。預計2020年隨着補貼退坡等因素消化和海外需求放量♂,終端需求的修復會帶動國內產業鏈景氣度向上∴♂。

另一方面♀,技術不斷突破∟,新興產業已經具備全球競爭力△〇⌒。中國已經在通信、電子、計算機、新能源汽車、高端製造等領域誕生了一大批世界領先企業□♀┊。

12月20日π,在「星石投資2020年度策略會」上⌒,董事長江暉表示對2020年維持這一判斷π,且更為堅定樂觀∵〇。他認為:成長股長期牛市來臨⌒。主要邏輯如下:

同時◇,企業盈利改善┊⊙◇,股市投資環境更好?▽⊿。中觀數據顯示♂▽◇,不少基建鏈、竣工鏈、電子產業鏈的中遊行業庫存已經基本見底?〇□。

與此同時⊙⌒,消費行業市場份額持續在集中▽,頭部企業在不斷通過升級產品、提升服務、優化成本管控等方式∵,奪取市場份額↑△∟。

海外經驗顯示⊿,寬鬆貨幣+產業升級〇□,往往是成長股牛市的有利催化劑⊙⊙⌒。

應用方面↑∟▽,2020年更為豐富的5G應用形式將從實驗室走向現實♀。受技術及標準成熟度的影響(R15與R16)△,率先爆發的可能主要是2C場景?﹡⌒,如VR/AR、視頻、直播、雲遊戲等超高清流媒體業務☆□◇。

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隨着內外需環境好轉、補庫存和新興產業資本開支見底回升△♂,產業鏈景氣度有望改善?﹡,並傳導至企業盈利改善⌒♂▽,股市迎來更好的投資環境▽。

房地產政策方面▽▽,預計2020年在整體從嚴下π♂,將進一步進行結構性微調♀,「一城一策」將會更加明顯ππ,以釋放合理需求和帶動地方經濟☆◇∴。

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3、醫藥生物:看好創新葯、高端仿製葯及醫療服務

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20世紀90年代﹡,美國納斯達克指數上漲超過9倍☆☆⊿,同期道瓊斯指數、標普指數漲幅不到3倍♂⊿〇。其最大的驅動力來自於信息化革命提升企業生產效率△,同時低利率環境為成長股牛市提供了良好的流動性環境△。

2019年初△﹡∟,百億私募星石投資提出「復興牛市醞釀科技類別領先」⊿♂,得到了市場驗證◇⊿。

江暉表示?﹡,2020年星石投資將繼續聚焦成長股∟,重點看好5G產業鏈、新能源汽車產業鏈、醫藥行業等板塊↑。

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財政政策上┊△,預計2020年專項債規模可能進一步擴容至3萬億左右⊿〇,並通過多種創新方式☆,提升資金流向基建的比例和放大財政資金槓桿⌒⊿,以解決去年資金使用效率不夠高的問題◇。

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1967年末至1987年△,雖然日本經濟增速回落♂,GDP同比從20%左右下降至10%以下?,但日經225指數翻了近30倍⊙。這種股市與經濟增長背離的牛市☆,核心驅動力同樣來自於日本戰後產業結構持續升級⊿∴⊙,企業盈利提升↑△⊙,期間日本企業的ROE均值高達20.7%△┊。

從居民視角看☆⌒〇,目前國內居民70%以上財富集中在房地產上◇﹡,對房產、存款以外的資產配置不足15%↑。隨着相對收益的變化┊,未來其資產配置將從地產為主到轉向金融資產為主∵▽π。

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內外需企穩▽,企業盈利改善股市投資環境更好從國內來看↑♂,貨幣政策上┊◇⊙,預計2020年二季度開始∴?,隨着豬通脹解除☆,中國將加快跟進全球寬鬆┊〇,降准降息節奏不再是5bps♂,而將更大幅度、更快;

從宏觀來看⌒?,未來在廣譜利率回落和「房住不炒」政策的長期指導下⊿,權益資產將是各方資金的長期選擇⊙□┊,寬鬆貨幣環境加上產業升級☆〇⌒,往往是成長股長期牛市的有力催化劑┊。

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繼續聚焦成長股2020年重點看好三大板塊1、5G產業鏈:5G規模商用開啟∴∵,應用和相關硬件都將受益

從企業看◇♂☆,內外需環境好轉∴,同時補庫存和新興產業資本開支見底回升⊿,產業鏈景氣度將有望改善☆□〇,並傳導至企業盈利改善∵,從而使股市投資環境更好♂﹡▽。

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